<<<     ΛΛΛ     >>>   

money-purchase pension scheme (“купленная” система пенсионного обеспечения): Система пенсионного обеспечения, при которой пенсионные выплаты базируются непосредственно на денежных взносах, сделанных в течение трудовой деятельности человека, вышедшего на пенсию, а не представляют собой определенный процент его или ее зарплаты в последний период работы. См.: personal pension scheme (личная система пенсионного обеспечения).

money supply (денежная масса в обращении/денежное предложение): Количество денег, выпущенных органами страны, управляющими вопросами, связанными с деньгами (обычно центральным банком). При стабильном спросе на деньги в соответствии с широко распространенной количественной теорией денег (*quantity theory of money) прирост денежной массы в обращении непосредственно приведет к повышению уровня цен, т.е. к инфляции. С 1970-х гг. большинство правительств западных стран пыталось снизить инфляцию, используя для этого контроль над денежной массой в обращении. В связи с этим встают два вопроса: (1) как измерять эту денежную массу; (2) как контролировать денежную массу в обращении (см.: interest-rate policy (политика процентнь1Х ставок)). В Великобритании использовались различные способы измерения денежной массы в обращении, начиная от очень узкого показателя МО и кончая очень широким показателем М5. Они обычно определяются следующим образом: МО — банкноты и монеты в обращении плюс наличные средства, хранящиеся в

банках, и остатки на счетах банков в Банке Англии; Ml — банкноты и монеты в обращении плюс текущие и депозитные счета частного сектора, которые могут быть переведены чеком; М2 — банкноты и монеты в обращении плюс беспроцентные банковские депозиты, плюс депозиты строительных обществ, плюс счета системы Национальных сбережений; МЗ — Ml плюс все другие банковские депозиты частного сектора, плюс депозитные сертификаты; МЗс — МЗ в фунтах стерлингов плюс банковские депозиты в иностранной валюте; М4 — Ml плюс большая часть банковских депозитов частного сектора, плюс вклады/авуары инструментов денежного рынка (например, Казначейские векселя); М5 — М4 плюс депозиты строительных обществ.

money-supply rules (принципы регулирования денежной массы в обращении): Политика, заключающаяся в том, что правительство заранее объявляет масштабы, в пределах которых оно предполагает расширить количество денег в обращении/ денежное предложение (*топеу supply). Данная политика основывается на предположении, что бюджетная фискальная (*fiscal) и денежно-кредитная/монетарная (*monetary) политики не могут воздействовать на реальные переменные в экономической ситуации, в то же время неопределенность в отношении намерений правительства может повести к дестабилизации рынков. В таких условиях самое лучшее, чего может добиться правительство, — это следовать принципу стабильной политики.

mongo (мунгу): Денежная единица Монголии, равная одной сотой тугрика (*tugrik).

Monopolies and Mergers Commission (MMC) (Комиссия по монополиям и слияниям): Комиссия, созданная в 1948 г. под названием Комиссия по монополиям и ограничительной практике, которая была преобразована и получила свое нынешнее название в результате принятия в 1973 г. Закона о добросовестной конкуренции/справедливой торговле. Она изучает передаваемые ей вопросы, касающиеся незарегистрированных монополий в области поставок товаров в Великобритании; изменений собственности на газеты; слияний, подпадающих под положения Закона о добросовестной конкуренции; а также практики, ведущей к нарушению конкуренции, и ограничительной трудовой практики. В соответствии с Законом о конкуренции 1980 г. в ее компетенцию входит и рассмотрение вопросов, касающихся монополий государственного сектора.

Monthly Digest of Statistics (Ежемесячный статистический справочник): Ежемесячный бюллетень Центрального статистического управления Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии, публикующий статистические данные, касающиеся промышленности, национального дохода и населения.

moonlighting (работа по совместительству в вечернее или ночное время): Работа в двух местах: одна — полное рабочее время днем;

вторая — неполное рабочее время вечером. Часто вторая работа выполняется на основе собственного предпринимательства и получаемые от нее доходы укрываются от налогообложения.

moratorium (мораторий): 1. Соглашение между кредитором и должником о предоставлении дополнительного времени для выплаты долга. 2. Период, в течение которого одно правительство позволяет правительству другой страны приостановить выплату долга. 3. Период, в течение которого приостанавливаются выплаты всех задолженностей по торговым операциям на каком-то рынке, что связано с чрезвычайной кризисной обстановкой на нем. В этих условиях мораторий позволяет избежать слишком большого количества разорении, которые данный рынок не выдержал бы. Его задачей является, во-первых, дать фирмам передышку для того, чтобы четко определить свои обязательства, и, во-вторых, дать время для того, чтобы произвести финансовые операции, необходимые для выполнения их обязательств.

mortality table (life table) (таблица дожития/сроков жизни): Используемая в страховом деле таблица, которая подготавливается на основе коэффициентов смертности людей разного рода занятий и проживающих в различных регионах страны. Она дает компаниям страхования жизни информацию, необходимую для определения стоимости полисов страхования жизни, периодически выплачиваемых взносов и т.п.

mortgage (ипотека; закладная; ипотечный кредит): Право притязания на собственность, появившееся в результате гарантии/залога под заем или выплату долга, которое утрачивает силу по выплате этого займа или долга. Получатель ссуды, предлагающий этот залог, называется должник по закладной (mortgagor); тот, кто дает деньги, называется кредитор по ипотечному кредиту; залогодержатель (mortgagee). При покупке домов обычно в качестве кредиторов по ипотечному кредиту выступают строительные общества (*building societies) и банки, а также другие организации. Ипотека, как правило, выплачивается ежемесячными взносами в течение 25 лет. Выплаты могут осуществляться в форме возмещения капитала и выплаты процента — погашаемая ипотека/закладная (repayment mortgage), или в форме выплаты только процента. В последнем случае оговаривается возмещение капитала другим способом, например путем использования накопительного полиса страхования жизни (*endowment assurance policy) (что называется ипотека/закладная под накопления — endowment mortgage) или пенсионного полиса — ипотека/закладная под пенсионные накопления (pension mortgage). Использование ипотеки в бизнесе включает залог имущества под заем для открытия дела. Заложенным может быть практически любое имущество (хотя наиболее часто закладывается земля). В соответствии с Законом о собственности 1925 г., который регулирует операции с ипотекой в Великобритании, имеется два типа ипотеки/ залога: основывающийся на законном залоговом праве и основывающийся на справедливом залоговом праве. Ипотека, основывающаяся на законном залоговом праве (legal mortgage), признает вещно-правовой интерес залогодержателя:

имеющими силу могут быть только два вида ипотеки: (а) аренда, предоставленная на определенное число лет, которая прекращается по выплате долга по истечении или до истечения оговоренного срока;

(б) сделка, которая оформлена как залог (*charge) с использованием ипотеки, основывающейся на законном залоговом праве. Ипотека, основывающаяся на справедливом залоговом праве (equitable mortgage), возникает, когда залогодержатель имеет только справедливые имущественные претензии на собственность (например, он является бенефициаром/получателем доходов от распоряжения имуществом). Если при этом оформлен документ с подписями и печатью, договор (*deed), права сторон очень близки к тем, которые они имеют в случае ипотеки, основывающейся на законном залоговом праве. “Справедливая” ипотека может также возникнуть из признаваемого правом или справедливого интереса, вытекающего из неформального соглашения, например, когда должник по закладной передает свои документы, подтверждающие право на имущество, кредитору в качестве залога под заем. Правовой защитой такого залогодержателя являются только возможности владения и лишения права выкупа заложенного имущества (см. ниже). Та же самая собственность может быть заложена во вторичную (*second mortgage) или последующую ипотеку, но при условии, что стоимость собственности превышает стоимость предыдущей ипотеки (ипотек). Все ипотеки зарегистрированного земельного участка заносятся в регистр залогов (*register of charges) на основе заявления залогодержателя, которому выдается сертификат о залоге, Если заложенная земля не зарегистрирована, документ, удостоверяющий право собственности на нее, находится у первого юридического залогодержателя. Последующие юридические залогодержатели и любые залогодержатели по справедливости, не имеющие документа, удостоверяющего права собственности, должны соблюдать свои интересы путем регистрации. Если заложенная собственность является основным местом жительства должника по закладной, он может получить процентную льготу по ипотеке (mortgage interest relief) — налоговую скидку при выплате подоходного налога со стоимости процента, уплачиваемого по ипотеке, ограниченную определенным размером (в настоящее время — 30 000 ф. ст.). Для закладных, оформленных после 1 августа 1988 г., предел льготы по ипотеке относится не к заемщику, а к собственности. Так, когда в одном месте проживает два или более человек, льгота поровну делится между ними. Прежде каждый из них (за исключением случаев семейных пар) получал полную льготу. В соответствии с процентной льготой по ипотеке у источника налогообложения (*mortgage interest relief at source) выплаты процентов, которые делаются банку, строительному обществу и т.д., делаются после вычета из них суммы, равной скидке с подлежащего обложению подоходного налога по базовой ставке. Поэтому отпадает необходимость в каких-либо других льготах, если только лицо, выплачивающее ипотеку, не платит налог по более высокой ставке. Согласно праву выкупа заложенного имущества (equity of redemption), должник по закладной может выкупить свою собственность в любое время, когда он выплатит заем, а также проценты и издержки. Любые положения в договоре об ипотеке, которые могут помешать выкупу закладной (и которые называются препятствия (clogs)) незаконны. Теоретически залогодержатель всегда имеет право завладеть заложенной собственностью, даже в том случае, если невыполнение обязательств не имело места. Это право обычно исключается в ипотеках строительных обществ до невыполнения обязательств, и такое исключение может применяться в случае любой ипотеки/закладной, выплачиваемой путем периодических взносов. В том случае, когда речь идет о собственности-жилище, суд имеет право отложить возмещение собственности, если существует реальная возможность того, что невыполнение обязательств будет урегулировано в разумные сроки. В случае, если обязательства не будут выполнены, должник по закладной имеет законное право продать собственность/имущество, но обычно это можно сделать только после вступления во владение ею. Любые суммы, оставшиеся после покрытия долга и затрат залогодержателя, должны быть выплачены должнику по закладной. Залогодержатель также имеет законное право назначить ликвидатора (*receiver), чтобы распорядиться в случае невыполнения обязательств заложенной собственностью. Это право особенно уместно там, где речь идет о предпринимательской собственности. В качестве последнего средства для завершения ипотеки используется лишение права выкупа заложенного имущества (foreclosure), когда суд принимает решение о передаче собственности залогодержателю. Во время увеличивающихся цен на собственность такое случается редко, поскольку в этом случае должник по закладной теряет больше, чем стоимость долга, поэтому в тех случаях, где более приемлемым решением является продажа, суд не примет решения о лишении права выкупа. Однако, если цены на собственность падают, должник по ипотечному залогу может стать обладателем отрицательной маржи — отрицательной разницы между рыночной стоимостью залога и размером полученной под него ссуды (*negative eguity), и в этом случае суд должен принять решение о лишении права выкупа заложенного имущества. См. также: amortizing mortgage (“амортизационная”; погашаемая ипотека/закладная); baloon mortgage (ипотека/закладная “воздушный шар”); PEP mortgage (ипотека Программы личных капиталовложений в британские компании); securitized mortgage (секьюритизированная ипотека).

mortgage-backed security (обеспеченная ипотекой ценная бумага): Облигация, или долговое обязательство, чье обеспечение гарантируется ипотекой (*mortgage) или портфелем ипотек, которые обычно страхуют от любого невыполнения обязательств.

mortgage debenture (долговое обязательство компании, обеспеченное ипотекой на ее недвижимость): Заем, предоставленный инвестором компании, который обеспечивается залогом недвижимости этой компании. См.: debenture (долговое обязательство).

mortgagee (кредитор по ипотечному кредиту/залогодержатель): Кредитор, предоставляющий ипотечный кредит (*mortgage).

mortgagee in possession (кредитор по ипотечному кредиту, получивший заложенную собственность): Кредитор в ипотечном кредите (ссудодатель), который осуществил право на обладание заложенной собственностью. Это может произойти в любое время, даже в случае отсутствия невыполнения обязательств со стороны заемщика. Однако договор об ипотеке может содержать соглашение о том, что этого не будет делаться, коль скоро не будет нарушений обязательств со стороны заемщика. В случае вступления во владение жилым домом ссудодатель должен предварительно получить решение суда. Суд может отложить рассмотрение дела, чтобы дать заемщику возможность выплатить долг. Кредитор будет либо получать арендную плату и прибыль, если собственность сдана в наем, или будет уполномочен управлять ею. Залогодержатель не имеет права получить какую-либо личную выгоду сверх выплаты процента и основной суммы долга, должен провести необходимый в пределах разумного ремонт и не должен наносить собственности какого-либо ущерба.

 <<<     ΛΛΛ     >>>   

Может иметь стоимость как участок
Страховые компании ликвидация слияния
В статистике среднее арифметическое