<<<     ΛΛΛ     >>>   

opening prices (цены открытия): Цены покупателей и продавцов, которые называются в начале операционного дня на любом рынке ценных бумаг или товаров. Цены открытия могут не всегда совпадать с ценами закрытия (*closing prices), особенно если за время между открытием и закрытием произошли какие-то важные события или изменения на рынках в другой временной зоне.

open-market desk (бюро открытого рынка): Подразделение Федеральной резервной системы (*Federal Reserve System), которое проводит операции па открытом рынке (*open-market operations) под наблюдением Комитета открытого рынка.

open-market operations (операции на открытом рынке): Покупка или продажа правительством облигаций (особо надежных ценных бумаг) за деньги. Является основным средством осуществления денежно-кредитной/монетарной политики (Monetary policy) в промышленно развитых странах. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, правительство должно повысить (или понизить) цены на них и соответственно понизить (или повысить) процентные ставки. Согласно кейнсианской теории, более низкие процентные ставки будут стимулировать капиталовложения и, таким образом, поведут к расширению производства в стране. Однако сегодня многие экономисты считают, что это может повести только к росту уровня цен, т.е. к стимулированию инфляции (*inflation).

open-market value (цена на открытом рынке): Стоимость актива на открытом рынке. См.: market value (рыночная/курсовая стоимость).

open-mouth operations (громогласные операции): Случаи, когда Федеральная резервная система (*Federal Reserve System) США пытается проводить денежно-кредитную/монетарную политику (Monetary policy) путем правительственных заявлений.

open outcry (свободный биржевой торг): Устные котировка цен, совершение предложений, сделок, акцептирования и прочих операций на товарном рынке (commodity market) или на бирже финансовых фьючерсов (*financial futures), обычно в операционной “яме”/площадке, где совершаются торги (*pit). См. также: callover (сбор).

open position (открытая/под риском позиция): Торговая позиция, когда дилер имеет товары, ценные бумаги securities) или валюту, которые он приобрел, но не продал или не застраховал (см.: hedging (хеджирование; страхование от потерь)), или когда он совершил сделки по продаже, которые не застраховал и не хеджировал. В первом случае он находится в позиции играющих на повышение (bull position), в последнем — в позиции играющих на понижение (bear position). В любом случае он уязвим к колебаниям рынка и находится под риском до тех пор, пока не закроет или не хеджирует свою позицию. См. также: option (опцион).

operating budget (операционный бюджет): Прогноз финансовых потребностей для будущей экономической деятельности организации, включая планируемые продажи, производство, движение ликвидности и т.д. Операционный бюджет обычно рассчитан на определенный период, как правило на год, и представляет собой план торговой деятельности на это время. Любые отклонения от него отслеживаются, и по мере надобности в бюджет могут вноситься коррективы.

operating lease (операционная аренда/лизинг): Любая форма аренды/лизинга, кроме финансового лизинга (*finance lease), т.е. аренда/лизинг, которая не подразумевает передачу арендатору всех прибылей и убытков, связанных с собственностью.

operating profit (or loss) (операционная прибыль (или убытки)): Прибыль или убытки компании в результате ее основной экономической деятельности. Они рассчитываются путем вычитания операционных расходов (operating expanses) из торговой прибыли (*trading profit) организации или путем прибавления ее операционных расходов к ее торговым убыткам. В любом случае это делается до учета любых чрезвычайных обстоятельств.

opportunity costs (альтернативные издержки): Выгода, потерянная вследствие неиспользования экономического ресурса в наиболее доходной из всех возможных видов деятельности. Например, для самостоятельно работающего мелкого собственника альтернативными издержками является наивысшая заработная плата, которую он или она могли бы получить, работая по найму. В экономике понятие альтернативных издержек используется при анализе эффективности распределения ресурсов. Так, в вышеприведенном примере при оценке эффективности лишь на основе дохода труд мелкого предпринимателя может считаться эффективным только в том случае, если его доход превышает наивысший альтернативный заработок, т.е. альтернативные издержки. Альтернативные издержки — понятие более широкое, чем расчетные издержки, а потому именно оно используется при принятии инвестиционных решений, при расчете связанных с ними затрат и потенциальных прибылей от них (см. также: cost-benefit analysis (анализ затрат и результатов)). Например, при необходимости выбора из нескольких конкурирующих между собой и взаимоисключающих инвестиционных проектов выбор будет основываться на оценке альтернативных издержек, равных доходу, который можно было бы получить в результате второго по оптимальности варианта.

option (опцион/сделка с премией): Право на продажу или покупку биржевого товара, валюты или ценных бумаг (*securities) в фиксированном объеме к определенной дате по цене использования опциона (*exercise price). В отличие от сделок с фьючерсами в торговле опционами прибегать к цене использования не обязательно. Это делается лишь в том случае, когда применение ее повышает прибыль. Участник биржевого опциона может вообще отказаться от применения цены использования — в этом случае он терпит убыток на сумму, равную изначальной покупной цене опциона (*option money) или опционной премии (*option premium). В Лондоне опционы товарных фьючерсов продаются и покупаются на Лондонской бирже форвардных контрактов с опционом аннулирования (*London FOX); опционы на индексы курсов акций, иностранные валюты, акции и учетные ставки — на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE). Опцион на покупку называется опционом “колл” (call option); он приобретается обычно в ожидании роста цены. Опцион на продажу называется опционом “пут” (put option); он покупается в предвидении падения цены либо с целью защиты прибылей или инвестиций. Опционы, как и фьючерсы, позволяют физическим и юридическим лицам застраховаться от рисков существенных колебаний цен; они позволяют дилерам и спекулянтам уменьшать свои обязательства при игре за высокие прибыли. Профессиональные участники сделок с опционами используют разнообразные методы, часто приобретая комбинации опционов, которые отражают ожидание определенного развития событий или покрывают непредвиденные обстоятельства (см.: butterfly (“бабочка”), straddle (стрэддл)). Обращающиеся опционы (traded options) можно продавать и покупать на фондовых биржах в любое время, т.е. там и тогда, где осуществляется торговля обычными опционами. Сделки с обращающимися опционами заключаются на Лондонской бирже форвардных контрактов с опционом аннулирования и на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов. Однако обыкновенные опционы (traditional options) можно только купить, но продать нельзя. Обыкновенные опционы на сделки с акциями продаются и покупаются на Лондонской фондовой бирже, а обращающиеся опционы на сделки с акциями — на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов. В случае Европейского опциона (European option) покупатель имеет право использовать его или отказаться от опциона только по наступлении даты истечения срока контракта (*expiry date), тогда как в случае Американского опциона (American option) данное право может быть использовано в любой момент периода действия контракта. Поэтому европейские опционы дешевле американских. См. также: exercise notice (уведомление о намерении владельца опциона использовать свое право); hedging (хеджирование/страхование от потерь); intrinsic value (внутренняя стоимость); option to double (двойной опцион); time value (срочная стоимость).

option dealer (опционный дилер): Дилер, осуществляющий сделки как по обращающимся опционам (*options), так и по обыкновенным опционам на фондовой или товарной биржах, а также на биржах, где производится торговля фьючерсами и опционами.

option money (опционная премия/покупная цена опциона): Сумма, затрачиваемая на приобретение опциона (*option). Стоимость опциона “колл” обычно называется премия за опцион “колл” (call money), a расходы на приобретение опциона “пут” — премия за опцион “пут” (put money). Когда речь идет об обращающихся опционах, опционная премия обычно называется просто премия (premium).

option to double (двойной опцион): 1. Право/опцион (*option) продавца при желании продать в два раза больше ценных бумаг, на сделку с которыми был продан опцион. На некоторых рынках это называется опцион “пут-оф-мор” (put-of-more option). 2. Право/опцион покупателя при желании купить в два раза больше ценных бумаг, на сделку с которыми был куплен опцион. На некоторых рынках это называется опцион “колл-оф-мор” (call-of-more option).

option to purchase (опцион на покупку): 1. Предоставление акционерам права на покупку акций некоторых компаний в определенных обстоятельствах по сниженным ценам. 2. Купленное или полученное данным лицом право приобрести что-то по оговоренной цене в оговоренный день или ранее. До наступления указанного срока продавец обязуется не продавать имущество никому другому и не снимать его с продажи.

order (приказ/заказ/порядок): См.: limit (лимит, ограничение); market order (рыночный приказ); stop-loss order (приказ о продаже ценных бумаг по наилучшему курсу).

order cheque (ордерный чек): См.: cheque (чек).

order driven (“заказной”/“приказной”): Характеристика рынка, на котором цены определяются публикацией распоряжений о продаже или покупке акций в целях привлечения партнера. Таким рынком, например, была Биржа для компаний по Бюллетеню (*Сотрапу Bulletin Board Service). Сравни: quote driven (“no котировке”/“курсовой дрейф”).

 <<<     ΛΛΛ     >>>   

Цена предложения
Организация